Аналитики предсказывают снижение доходов банков в России из-за низкой инфляции

За переходом к низкому уровню инфляции в четыре процента, который запланировал осуществить Центральный банк России, неизбежно последует значительное сокращение общей прибыльности представителей банковской сферы страны. РБК пишет об этом со ссылкой на отечественных аналитиков, уточняющих, что перестроиться быстро удастся далеко не всем.

Пресс-служба Райффайзенбанка обнародовала в середине июля очередной обзор, в котором эксперты говорят об оценках рисков от стабилизации уровня инфляции в России до четырех процентов, собственно, уже практически достигнутого. В этом документе отмечено, что ключевым риском следует считать значительное сжатие чистой процентной маржи банковских учреждений России (разница между процентными расходами и доходами).

На фоне остановки притока финансов во вклады, растущих исключительно на размер капитализации процентов, а также с учетом крайне низкого спроса на кредиты среди хороших заемщиков понижение ключевой ставки в дальнейшем в огромной степени будет транслироваться в сужение процентной маржи, а, следовательно, и общей прибыльности кредитно-финансовых учреждений страны.

По оценкам аналитиков Райффайзенбанка, процентная маржа в среднем по отечественному банковскому сектору нашего государства находится сейчас на уровне 4,9 процента. По мнению авторов опубликованного документа, показатель этот может опуститься на два пункта, если ключевую ставку снизят в дальнейшем до целевого уровня в 6,5–6,75 процента годовых для достижения целевой отметки по инфляции в четыре процента на конец текущего года.

Критические взгляды

Следует отметить, что с оценками специалистов Райффайзенбанка полностью солидарны сегодня и аналитики из других кредитно-финансовых структур нашей страны.

«Транзит от высокой инфляции к низкой напрямую связан с целым рядом различных шоков для экономического сектора и для банковской системы государства в частности, — констатировал ведущий аналитик Сбербанка России Михаил Матовников. — Банковская маржа опустится, по нашим подсчетам, приблизительно на одну четвертую, и кредитные организации элементарно не смогут в итоге выйти на рентабельность, которая была у них до кризиса».

Михаил Матовников отмечает, что при 4-процентном уровне инфляции кредитные ставки рискуют снизиться до 6–7 процентов годовых, тогда как депозитные возвратятся к уровню, который близок к инфляционному. Чистая процентная доходность уже не вернется в результате к докризисному уровню. Эксперт пояснил: в 2014 году он находился на отметке в 4,2, а сейчас — это 2,7 процента. Однако, к 2020-му году рост должен остановиться, вероятно, на значении в 2,8 процента.

По мнению главного экономиста Евразийского банка развития Ярослава Лисоволика, понижение ключевой ставки наряду с инфляцией повлечет за собой требование к банкам адаптироваться к принципиально новым условиям работы. Им необходимо будет полностью сфокусироваться на инструментах, априори дающих отличные доходы. Среди них специалист назвал кредитование МСБ и ипотечное кредитование, а также продукты комиссионного характера. Стартовые позиции банковских учреждений, однако, разнятся, и многие могут оказаться попросту не готовыми к полноценному функционированию в новых условиях, полагает Матовников.

«За этими новыми условиями вполне может последовать настоящий шок для целого ряда мелких и средних банков, поскольку едва ли они будут в состоянии кардинально перестроить весь свой бизнес за какие-то несколько лет», — констатировал руководитель группы по анализу финансовых организаций Fitch Ratings Александр Данилов.

По официальной информации Росстата, инфляция в июне текущего года продемонстрировала разгон с 0,4 (в мае) до 0,6 процента. В годовом выражении ее уровень поднялся с 4,1 до 4,4 процента, а уже по итогам июля Центробанк ожидает снижения ее до отметки в 4,3. Об этом говорил не так давно руководитель департамента денежно-кредитной политики регулятора Игорь Дмитриев.

В условиях невысокого уровня инфляции российским банкам следует сегодня активно демонстрировать сокращения своих издержек. С соответствующим предупреждением выступал в свою очередь и руководитель Минэкономразвития РФ Максим Орешкин.

«Когда банковский сектор пребывает в так называемом низкоинфляционном режиме, становится попросту невозможным спрятать весьма высокие операционные издержки, уже нереально заложить их в процентную ставку и в маржу. Именно по этой причине низкоинфляционная экономическая стратегия не терпит в принципе низкий контроль над издержками, она не терпит высокие издержки. Касается это прежде всего посредников. Если же говорить непосредственно о банках, то они представляют собой типичных финансовых посредников», — заявлял ранее Орешкин.